Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Индекс отношения долга к собственному капиталу может характеризовать его финансовую стабильность, показывая сумму долга на единицу собственного капитала.

Индекс отношения долга к собственному капиталу показывает структуру капитала и дает общие характеристики, включая его финансовое положение.

Индекс «долг/собственный капитал» — это соотношение кредитов (заимствований) и собственного капитала. Показатель соотношения заемных и собственных средств рассчитывается в соответствии с форматом формы № 1 (бухгалтерский баланс).

Что показывает формула

Тип индекса соотношения заемных и собственных средств должен указывать на оптимальный индекс соотношения заемных и собственных средств. Индексы могут иметь несколько значений.

• Индекс больше единицы говорит о том, что заемный фонд больше собственного капитала (и, возможно, о риске банкротства), а
• Коэффициент в диапазоне от 0,7 до 1 свидетельствует о нестабильности, возможно банкротство
• Коэффициенты в диапазоне 0,5-0,7 считаются оптимальными. Предприятия с такими коэффициентами финансово стабильны и работают нормально.
• Индекс ниже 0,5 отражает стабильное состояние функционирования предприятия, но указывает на неэффективную деятельность.

Сам по себе индекс отношения долга к собственному капиталу не дает полной картины функционирования предприятия. Для более точной оценки необходимо проанализировать другие показатели компании.

Примеры решения задач

Сумма краткосрочной задолженности — 15, 159 руб.

Сумма долгосрочной задолженности — 156 000 рублей,.

k = c / k

Преференция = (159 + 156 000) / 125 000 = 1. 37

Вывод. Видно, что задолженность предприятия превышает его собственный капитал. Это является показателем его возможного банкротства.

Строка 1410 (долгосрочные финансовые обязательства).

1 год — 120, 000 рублей,.

2 года — 111, 000 рублей.

Строка 1510 (краткосрочные финансовые обязательства).

1 год — 15, 000 фрикций.

2 года — 9, 000 фрикций.

Линия 1300 (из того же капитала)

1 год — 280, 000 фрикций,.

k = (строка 1410 + строка 1510) / строка 1300

K (1 год) = (120000 + 15000) / 280000 = 0. 48

K (2 год) = (111000 + 9000) / 210000 = 0. 57

Вывод. Индекс находится в нормальном диапазоне в течение обоих лет, что указывает на эффективность индекса «долг / капитал».

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Он характеризует независимость бизнеса от кредитования и показывает долю одних и тех же средств в общей стоимости всего капитала бизнеса. Чем выше значение этого индекса, тем более финансово устойчивым и независимым от внешних кредиторов является предприятие.

Индекс собственного капитала (индекс независимости) = Собственный капитал / Активы

→ (строка 490 + строка 640 + строка 650) / строка 700 Форма № 1

ка = строка 490 / строка 700

Типы форм бухгалтерского баланса с 2011 года: ka = стр. 1300 /стр. 1600

В качестве стандарта обычно принимаются индексы собственного капитала выше 0,5, но не выше 0,7. Однако следует отметить, что индексные показатели сильно зависят от отраслевой специфики (соотношение между нециклическими и циклическими активами). Чем выше доля нециклических активов (для производства которых требуется значительный объем основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования.

(См. также.)

Следует отметить, что международная практика не только выступает против понятия индекса автономии, но и распространяет его на долговые индексы, характеризующие индексы долевого долга (индексы финансовой зависимости).0. 5-0. 6 Индексы считаются очень высокими в США и европейских странах.

Размер обязательств не превышает размер собственного капитала, что обеспечивает приемлемый уровень риска для кредиторов. В азиатских странах (Япония, Южная Корея) достаточным считается показатель 0. 3.

В отсутствие логических правил этот показатель оценивается с течением времени. Снижение цены означает увеличение риска и снижение финансовой стабильности. Увеличивается доля долга, а также возрастает риск невыплат, и компания попадает в зависимость от возможности изменения процентных ставок.

Коэффициент финансовой зависимости

Индекс финансового рычага иллюстрирует зависимость компании от внешних источников финансирования (т.е. какой процент от общей структуры капитала приходится на заемные средства). Этот индекс широко используется на Западе. Индекс определяется как отношение общей суммы обязательств (сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств) ко всем активам.

Индекс финансовой легенды = обязательства / права.

Согласно приказу Министерства регионального развития РФ № 173 от 17 апреля 2010 года, индекс финансовой зависимости определяется по следующему виду.

кфз = (д0 + л е-зу + дбп + р) / р

Расположение: кфз — коэффициент финансовой зависимости — 0 — долгосрочные обязательства — кси — краткосрочные обязательства — з — задолженность перед учредителем — € — бп — доходы от развития — резервы предстоящих расходов — р — обязательства.

КФЗ = (строка 590 + строка 690 — строка 630 — строка 640 — строка 650) / п. 700 Акатай. № 1.

КФЗ = (строка 1400 + строка 1, 50 0-ЗУ — строка 1530 — строка 1540) /р. 1700

Следует отметить, что «Обязательства перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (ранее код 630) исключен из нового формата, так как эта задолженность погашена и может быть раскрыта в примечаниях к финансовой отчетности.

Рекомендуемое значение данного показателя должно быть менее 0,8. Оптимальный показатель — 0,5 (т.е. равное соотношение с долгом); показатель менее 0,8 предполагает, что обязательства должны составлять менее 80% структуры капитала.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала)

Этот индекс показывает, насколько много акций находится в обращении. Индекс главы движения должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании одних и тех же средств.

Индекс главы движения = главы движения / собственный капитал

км = (стр. 490 — стр. 190) / стр. Форма 1 / стр. 490

км = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 11001300

Резкое увеличение этого показателя не может свидетельствовать о нормальной деловой активности, так как возможно увеличение этого показателя при одном и том же увеличении капитала или уменьшении источника финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента — 0,2-0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Он показывает, какая часть оборотных средств соответствует каждому оборотному активу.

Индекс мобильности к иммобилизованным активам = оборотные активы / необоротные активы

км / i = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 — стр. 244 — стр. 252) форма 1

км / i = стр. 190 / стр. 290

1 км / i = стр. 1100 / стр. 1200

Данный показатель не имеет нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффициенты указывают на наличие тех самых средств, необходимых для финансовой устойчивости бизнеса.

Motion Capital Proficien.

co = (p. 490 — p. 190) / (p. 290 — p. 230) форма 1

ко = (с. 1300 — с. 1100) / с. 12001200

В методической литературе указано, что если коэффициент выше 0,1, то бизнесу предоставляется одинаковый источник финансирования капитала.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Индекс отражает динамику собственного капитала. Коэффициент рассчитывается как отношение капитала на конец периода к капиталу на начало периода.

Коэффициент собственного капитала = собственный капитал на конец периода / собственный капитал на начало периода.

Kcx = p. Коэффициент собственного капитала на конец периода / собственный капитал на начало периода: k x s = p. 490 c. p./ p. 490 Капитал на конец периода / p. 490 Капитал на начало периода 490 AD

Ksxs = стр. 1300к. п./стр. 1300 н. д.

Оптимальное значение коэффициента больше или равно 1.

Обратите внимание, что в отличие от других показателей устойчивости, данный показатель является динамическим, а не структурным, и поэтому может быть уместен даже в случае общего ухудшения экономических условий.

Правила проведения финансового анализа специалистами по несостоятельности, указанные выше в перечне стандартных методов анализа финансового состояния, также предполагают расчет показателей для оценки финансовой устойчивости, таких как

• отношение просроченной кредиторской задолженности к обязательствам; и
• отношение дебиторской задолженности к общей сумме активов.

Дебиторская задолженность также включает в себя не только краткосрочную и долгосрочную дебиторскую задолженность, отраженную в балансе, но и «возмещаемые потенциальные оборотные активы», под которыми понимается сумма списанных безнадежных долгов и сумма обеспечительных депозитов и гарантий. Выпущенные. Эти «активы» раскрываются в забалансовых таблицах, сопровождающих баланс.

Предполагается, что эти суммы могут быть возмещены и использованы для погашения обязательств, если произойдет благоприятное изменение в обязательствах.

Анализ стабильности финансового положения на определенную дату помогает определить, насколько хорошо предприятие управляло своими финансовыми ресурсами в период, предшествующий этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития бизнеса. Это связано с тем, что недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и нехватке средств для производства и развития.

проектов с излишними резервами и провизиями. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для нормальной хозяйственной деятельности, покрывается собственным капиталом, финансовые ресурсы используются эффективно, соблюдается финансовая, кредитная и платежная дисциплина.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и оценки финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость бизнеса анализируется путем анализа индекса и индекса чистой стоимости, а также абсолютных показателей.

Источник данных

Анализ проводится с использованием данных из финансовой отчетности компании, в частности, с помощью баланса. Управленческая отчетность также является источником информации. В анализе используются абсолютные и релевантные показатели, а рассчитанные коэффициенты сравниваются с базовыми (средними или скорректированными) значениями.

Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет понять общую финансовую устойчивость предприятия. Он изучает источники финансирования, структуру активов и то, как они меняются с течением времени. Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, может использоваться для анализа как внутренними, так и внешними пользователями.

К внешним пользователям относятся кредиторы, инвесторы, клиенты, налоговые органы и другие заинтересованные стороны. К внутренним пользователям относятся руководство организации, владельцы, совет директоров и руководители отделов.

Основным критерием определения финансовой устойчивости предприятия является устойчивое развитие его прибыли и капитала, поддержание и увеличение платежеспособности. Чем прочнее финансовое положение, тем больше уверенности в том, что бизнес будет продолжать успешно развиваться.

Этапы анализа финансовой устойчивости

Общепринятая методология анализа финансовой стабильности состоит из четырех этапов

• определение целей, которые необходимо проанализировать, и подхода, которого необходимо придерживаться; — оценка качества информации, используемой в анализе; и
• Оценка качества информации, которая будет использована в анализе, и
• выбор метода и
• выполнение результатов анализа и обработки.

Первым шагом является определение целей анализа экономической целесообразности и выбор подхода, который будет использоваться. Возможны следующие подходы

• Сравнение расчетных значений показателей учреждения и нормативных цен в отрасли; и
• Сравнение цен показателей в текущем базисном периоде с данными за предыдущие периоды, и
• Сравнение показателей организации с другими показателями бизнеса.

На втором этапе оценивается качество полученной информации. Информация, используемая в анализе, должна отвечать определенным требованиям Она должна быть полной, надежной и объективной. Кроме того, информации должно быть достаточно для проведения анализа.

На третьем этапе выбирается наилучший метод оценки экономической жизнеспособности организации.

Четвертый этап — собственно анализ, где результаты обрабатываются и ложатся в основу решений по управлению, поддержанию и развитию бизнеса.

Основные показатели

Устойчивость организма оценивается с помощью абсолютных (базовых) и релевантных показателей.

Абсолютные показатели дают представление о финансовых резервах организации и источниках информации, доступных для их покрытия.

К трем основным показателям относятся.

• те же оборотные средства (NCA); и
• Одни и те же источники долгосрочных кредитов (LLS), и
• Общие резервные источники (TSR).

В ходе анализа с помощью этих показателей рассчитывается абсолютное изменение цены соотношения за выбранный период и темп изменения; на основе цен трех показателей определяется тип экономической устойчивости органа.

Соответствующие показатели позволяют оценить, в какой степени различные факторы определяют финансовое положение компании. В частности, они позволяют понять степень важности внешних финансовых источников.

Важно помнить, что анализ устойчивого развития — это не просто расчет индекса и последующее сравнение его с нормативными или эталонными показателями. Результатом анализа должны быть документально оформленные выводы о текущем состоянии бизнеса. Это формирует основу для определения путей поддержания или улучшения ситуации.

При этом расчет показателей является лишь одним из этапов сложного процесса, а не его результатом.

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Он характеризует независимость бизнеса от кредитования и показывает долю одних и тех же средств в общей стоимости всего капитала бизнеса. Чем выше значение этого индекса, тем более финансово устойчивым и независимым от внешних кредиторов является предприятие.

Индекс собственного капитала (индекс независимости) = Собственный капитал / Активы

→ (строка 490 + строка 640 + строка 650) / строка 700 Форма № 1

ка = строка 490 / строка 700

Типы форм бухгалтерского баланса с 2011 года: ka = стр. 1300 /стр. 1600

В качестве стандарта обычно принимаются индексы собственного капитала выше 0,5, но не выше 0,7. Однако следует отметить, что индексные показатели сильно зависят от отраслевой специфики (соотношение между нециклическими и циклическими активами). Чем выше доля нециклических активов (для производства которых требуется значительный объем основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования.

(См. также.)

Следует отметить, что международная практика не только выступает против понятия индекса автономии, но и распространяет его на долговые индексы, характеризующие индексы долевого долга (индексы финансовой зависимости).0. 5-0. 6 Индексы считаются очень высокими в США и европейских странах.

Размер обязательств не превышает размер собственного капитала, что обеспечивает приемлемый уровень риска для кредиторов. В азиатских странах (Япония, Южная Корея) достаточным считается показатель 0. 3.

В отсутствие логических правил этот показатель оценивается с течением времени. Снижение цены означает увеличение риска и снижение финансовой стабильности. Увеличивается доля долга, а также возрастает риск невыплат, и компания попадает в зависимость от возможности изменения процентных ставок.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Это позволяет оценить отношение краткосрочных обязательств к общей сумме обязательств организации.

Для расчета используется следующая формула

.

которая не имеет нормативного значения, а логика интерпретации очень проста. Чем ниже значение коэффициента, тем более привлекательным является финансовое положение компании. Таким образом, положительное изменение показателя означает, что зависимость организации от краткосрочной задолженности увеличивается, а ее финансовая устойчивость снижается.

Степень платежеспособности организации

Коэффициент платежеспособности — это показатель, который позволяет компаниям оценить свою способность выплачивать текущие долги. В зависимости от того, в какой диапазон вписывается значение показателя, можно сделать выводы о степени зависимости (или независимости) компании от средств кредиторов.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле

.

Типичное значение вышеупомянутого показателя находится в пределах от 0,5 до 0,7. Если коэффициент меньше 0,5, то предприятие можно считать зависимым от различных источников финансирования. Если показатель выше порогового значения, то уровень платежеспособности предприятия очень высок.

Если индекс не превышает 0,5, это веская причина считать, что организация зависит от различных источников финансирования; диапазон от 0,5 до 0,7 — это общий диапазон для стандартизированного индекса. Если результат выше порогового значения, платежеспособность предприятия считается высокой.